炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)消息，進(jìn)入4月以來，原材料價(jià)格的上漲勢頭雖然一定程度得到遏制，但價(jià)格仍然處于高位。面對持續(xù)性的壓力，已經(jīng)有越來越多動力電池企業(yè)開始將原材料成本壓力更多向下游整車廠傳導(dǎo)。不過，這只是一種效果有限的措施，并非長久之計(jì)。
今年以來，動力電池企業(yè)普遍陷入營收增長但利潤卻下滑的窘境。近日，A股5家動力電池上市公司相繼發(fā)布一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，寧德時(shí)代、國軒高科、欣旺達(dá)、億緯鋰能、孚能科技營收均保持增勢，其中4家的同比增幅超過100%。
營收增長并不令外界意外，背后是電動汽車終端市場需求的井噴。而在營收普遍增長的同時(shí)，五家企業(yè)一季度的利潤均出現(xiàn)下滑，其中孚能科技更是處在虧損的狀態(tài)中。
對于凈利潤下降，寧德時(shí)代副總經(jīng)理兼董事會秘書蔣理在投資者電話會議上回應(yīng)稱，2021年以來，新能源行業(yè)上游原材料價(jià)格快速增長，行業(yè)的電池成本壓力逐漸增大。為了維護(hù)新能源汽車及動力電池產(chǎn)業(yè)的健康良性發(fā)展，寧德時(shí)代在價(jià)格上非常謹(jǐn)慎，前期選擇了自己來承受原材料價(jià)格上漲的壓力。
億緯鋰能也在財(cái)報(bào)中提到，“在上游材料價(jià)格急劇上漲、經(jīng)營面臨巨大壓力的前提下，公司作為行業(yè)骨干企業(yè)，未采取激進(jìn)的價(jià)格策略”。在日前電動車百人會論壇上，孚能科技高級副總裁張峰也表示，“最近電池企業(yè)的日子很難過，主要是受到原材料價(jià)格上漲影響”。此外，欣旺達(dá)高層也在業(yè)績說明會上稱，現(xiàn)在動力電池上游原材料漲價(jià)是行業(yè)性問題。
進(jìn)入4月以來，原材料價(jià)格的上漲勢頭雖然一定程度得到遏制，但價(jià)格仍然處于高位。面對持續(xù)性的壓力，已經(jīng)有越來越多動力電池企業(yè)開始將原材料成本壓力更多向下游整車廠傳導(dǎo)。不過，這只是一種效果有限的措施，并非長久之計(jì)。
喜憂參半的業(yè)績
財(cái)報(bào)顯示，今年一季度，寧德時(shí)代營業(yè)總收入為486.78億元，同比增長153.97%;欣旺達(dá)營業(yè)收入為106.2億元，同比增長35.11%;國軒高科營業(yè)收入為39.16億元，同比增長203.14%;億緯鋰能營業(yè)收入為67.33億元，同比增長127.69%;孚能科技營業(yè)收入為15.29億元，同比增長317.09%。
營收增長依靠的是下游需求旺盛。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，我國動力電池產(chǎn)量為100.6GWh，同比增長206.9%;動力電池銷量為65GWh，同比增長172.6%。;動力電池裝車量為51.3GWh，同比上升120.7%。
從市場排名來看，今年一季度，寧德時(shí)代以25.51GWh的裝車量位列國內(nèi)第一，市場份額達(dá)到49.75%，國軒高科以2.57 GWh的裝車量位列第四、億緯鋰能、孚能科技、欣旺達(dá)分別位列第七、第八、第九。
增收同時(shí)，五家電池企業(yè)均未實(shí)現(xiàn)增利。今年一季度，寧德時(shí)代歸屬于上市公司股東凈利潤為14.92億元，同比下降23.62%;欣旺達(dá)歸屬于上市公司股東凈利潤為9492.32萬元，同比下降26.13%;國軒高科歸屬于上市公司股東凈利潤為3220.37萬元，同比下降32.79%;億緯鋰能歸屬于上市公司股東凈利潤為5.21億元，同比下降19.43%;孚能科技?xì)w屬于上市公司股東凈利潤為虧損2.44億元。
利潤下降直接原因是原材料的漲價(jià)壓力。數(shù)據(jù)顯示，從2021年初到今年3月，正極三元鋰材料均價(jià)從12.4萬元/噸上漲至36.8萬元/噸，漲幅為196.8%;磷酸鐵鋰材料均價(jià)由4萬元/噸飆升至16.2萬元/噸，漲幅為305%;三元鋰電池電解液平均價(jià)格上漲146.2%;磷酸鐵鋰電池電解液平均上漲190.2%。
上述每一項(xiàng)原材料的價(jià)格變化，都會顯著影響動力電池的成本。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟副秘書長馬小利表示，按照行業(yè)平均情況，正極材料占到了動力電池材料成本40%，負(fù)極材料占到15%-20%，薄膜占到15%-20%，電解液占到15%，粘結(jié)劑等其余材料占到約10%。
短期靠向下漲價(jià)
為了緩解原材料成本高企的燃眉之急，越來越多動力電池企業(yè)自去年下半年以來開始宣布調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格。
蔣理表示：“確實(shí)因?yàn)榻衲暌詠?原材料)漲幅實(shí)在太太快、太猛，已經(jīng)遠(yuǎn)超合理的價(jià)格水平，寧德時(shí)代不得已，跟主要客戶來進(jìn)行友好協(xié)商，大家來一起來面對供應(yīng)鏈壓力，對價(jià)格進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。”
億緯鋰能方面也宣布，已和主要客戶進(jìn)行價(jià)格討論，達(dá)成了共識。欣旺達(dá)方面也表示，根據(jù)不同的客戶、項(xiàng)目以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的情況，已對售價(jià)做出相應(yīng)調(diào)整，上漲幅度參考行業(yè)龍頭公司的水平。孚能科技副總裁張峰則在電動車百人會論壇上稱，孚能科技也跟客戶進(jìn)行第二輪磋商，希望和客戶對原材料價(jià)格的漲幅進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>
為何在已經(jīng)宣布漲價(jià)的情況下，動力電池企業(yè)一季度凈利潤仍明顯下滑?招銀國際研究部經(jīng)理、汽車行業(yè)分析師白毅陽表示，動力電池產(chǎn)品有一個(gè)調(diào)價(jià)周期，像寧德時(shí)代這種，應(yīng)該是今年二季度才會真正大規(guī)模漲價(jià)，所以其一季度成本仍然受原材料價(jià)格上漲的明顯影響。
但漲價(jià)對動力電池企業(yè)來說并非長久之計(jì)。今年1月、3月，為了釋放電池等物料端的成本壓力，整車廠已經(jīng)分別啟動了兩輪針對電動汽車的“漲價(jià)潮”，市場終端售價(jià)提高的車型累計(jì)超過40款，單款車型最高漲價(jià)超3萬元。“漲價(jià)潮”會增加消費(fèi)者購車成本，打擊其購車積極性。
除了影響消費(fèi)者積極性，動力電池漲價(jià)措施本身效果其實(shí)也有限。在白毅陽看來，目前電池廠擴(kuò)產(chǎn)都比較激進(jìn)，很多車企也逐步形成了電池多元供應(yīng)體系，因此電池廠議價(jià)能力相比過去有所減弱，因此原材料成本壓力預(yù)計(jì)無法完全傳導(dǎo)給車企，電池廠仍會承擔(dān)一部分。
長期靠布局上游
動力電池原材料價(jià)格暴漲的直接原因，在于上游供應(yīng)量的相對不足。行業(yè)普遍認(rèn)為，供應(yīng)相對不足既與下游需求爆發(fā)有關(guān)，也與上游部分貿(mào)易商乃至原材料生產(chǎn)企業(yè)的炒作有關(guān)。
中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華表示，“本輪原材料價(jià)格超常規(guī)上漲，背離了正常供需關(guān)系，屬于非理性上漲，存在炒作方為搶抓鋰產(chǎn)能擴(kuò)張前的最后窗口期，囤積居奇、蓄意哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競爭行為。”
而很多動力電池企業(yè)，為了避免遭到上游企業(yè)的“壓榨”，選擇加強(qiáng)在產(chǎn)業(yè)鏈上游的布局，以保障原材料的供應(yīng)并提升在上游的話語權(quán)。
2021年4月，寧德時(shí)代宣布入股洛陽鉬業(yè)在剛果(金)的銅鈷礦項(xiàng)目。2021年9月寧德時(shí)代宣布已就收購加拿大鋰礦企業(yè)Millennial Lithium達(dá)成協(xié)議，后者在阿根廷擁有超1萬公頃的鹽湖。今年4月，寧德時(shí)代控股子公司宜春時(shí)代又購得江西省宜豐縣圳口里奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土(含鋰)探礦權(quán)。
不僅寧德時(shí)代，其他動力電池企業(yè)在“采礦”方面也不甘示弱。2021年7月，億緯鋰能宣布其控股股東將收購大華化工29%股權(quán)，后者手握大柴旦鹽湖采礦權(quán)。今年3月，國軒高科公告稱，擬在肥東投資建設(shè)動力鋰電池上游原材料及電池回收等項(xiàng)目生產(chǎn)基地，計(jì)劃總投資120億元。
不過，“挖礦”等上游布局并不能迅速見效。“我們在供應(yīng)鏈布局上一直在努力做一些工作，包括跟上游企業(yè)的長(期)協(xié)(議)、合資合作等，但是一方面由于礦產(chǎn)資源開發(fā)和開采需要一定時(shí)間，另外一方面也是我們自己的動力電池出貨量增長非常快，所以(目前)看來確實(shí)我們還受一些影響。”蔣理說。
